第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)
本章知識(shí)線索
風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) |
風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 |
風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失 |
風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) | ||
商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展 | ||
商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)別 |
信用風(fēng)險(xiǎn) | |
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) | ||
操作風(fēng)險(xiǎn) | ||
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) | ||
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第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理
一、風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失
(一)風(fēng)險(xiǎn)的定義
(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性(或稱(chēng)為變化)。(抽象概念)
(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性。(本書(shū)的理解)
(3)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果對(duì)期望的偏離,即波動(dòng)性。(現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念)
(二)風(fēng)險(xiǎn)與損失
風(fēng)險(xiǎn)絕不能等同于損失。損失是事后概念,風(fēng)險(xiǎn)是明確的事前概念。兩者描述的是不能同時(shí)并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。
金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為:預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失。
預(yù)期損失通過(guò)提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)的方式來(lái)應(yīng)對(duì)和吸收;
非預(yù)期損失通過(guò)資本金來(lái)應(yīng)對(duì);
災(zāi)難性損失一般通過(guò)保險(xiǎn)手段來(lái)轉(zhuǎn)移。
二、風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)
商業(yè)銀行從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu),以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為其盈利的根本手段。
我國(guó)商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則。
風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下方面:
(1)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能,也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。
(2)風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段,極大地改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式。
從傳統(tǒng)上片面追求擴(kuò)大規(guī)模、增加利潤(rùn)的粗放經(jīng)營(yíng)模式,向風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的精細(xì)化管理模式轉(zhuǎn)變;從以定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式,向以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)變;從側(cè)重于不同分散管理的模式,向集中進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)變。
(3)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù),并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。
(4)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值。
健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有自覺(jué)管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理等功能。高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠降低商業(yè)銀行的破產(chǎn)可能性和財(cái)務(wù)成本,保護(hù)商業(yè)銀行所有者的利益,實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。
(5)風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力,不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要,也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。
在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中,有兩個(gè)至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力:一是資本金模式,因?yàn)橘Y本金可以吸收商業(yè)銀行業(yè)務(wù)所造成的風(fēng)險(xiǎn)損失,資本充足率較高的商業(yè)銀行有能力接受相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目,比資本充足率低的商業(yè)銀行具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力;二是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,資本充足率僅僅決定了商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的潛力,而其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)究竟能否帶來(lái)實(shí)際收益,最終取決于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展
(1)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式:20世紀(jì)60年代以前
特點(diǎn):偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理,強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)。
商業(yè)銀行極為重視對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理,通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)分散化、抵押、資信評(píng)估、項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來(lái)防范、減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失的發(fā)生,確立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基本原則,以增強(qiáng)商業(yè)銀行的安全性。
(2)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式:20世紀(jì)60年代
特點(diǎn):商業(yè)銀行從被動(dòng)負(fù)債方式向主動(dòng)負(fù)債方式轉(zhuǎn)變,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。
同期,現(xiàn)代金融理論的發(fā)展也為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的支持。例如,諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主哈瑞·馬柯維茨(Harry Markowitz)于20世紀(jì)50年代提出的不確定條件下的投資組合理論,即如何在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋求最佳平衡點(diǎn),已經(jīng)成為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基石;而威廉·夏普(Wlliam F.Sharpe)在1964年提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM),揭示了在一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的定量關(guān)系,為現(xiàn)代管理提供了重要的理論基礎(chǔ)。這一階段的金融理論被稱(chēng)為華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命。
(3)資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式:20世紀(jì)70年代
特點(diǎn):強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理,通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散,實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。
1973年,費(fèi)雪·布萊克(Fisher Black)、麥隆·舒爾斯(Myron Scholes)、羅伯特·默頓(Robert Merton)提出的歐式期權(quán)定價(jià)模式,為當(dāng)時(shí)的金融衍生產(chǎn)品定價(jià)及廣泛應(yīng)用鋪平了道路,開(kāi)辟了風(fēng)險(xiǎn)管理的全新領(lǐng)域。
(4)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段: 20世紀(jì)80年代以后(重點(diǎn)、標(biāo)志是1988年《巴塞爾資本協(xié)議》的出臺(tái)
特點(diǎn):現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉,信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉,組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。
管理理念:面向全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。
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