(二)久期分析法

　　利率波動將直接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債價值變化，進而造成流動性狀況發(fā)生變化。因此，同樣可以采用市場風險管理中的久期分析方法，評估利率變化對商業(yè)銀行流動性狀況的影響。用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL表示總負債的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，VL表示總負債，R為市場利率，當市場利率變動時，資產(chǎn)和負債的變化可表示為：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]

　　案例分析

　　假設(shè)商業(yè)銀行以市場價值表示的簡化資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)A=1 000億元，負債L=800億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為DA=6年，負債加權(quán)平均久期為DL=4年。根據(jù)久期分析法，如果市場利率從3%上升到3.5%，則利率變化對商業(yè)銀行整體價值的影響如下：

　　資產(chǎn)價值變化：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]=-[6×1 000×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-29.13(億元)

　　即資產(chǎn)價值減少29.13億元。

　　負債價值變化：

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]=-[4×800×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-15.53(億元)

　　即負債價值減少(相當于商業(yè)銀行收益)15.53億元。

　　整體價值變化=-29.13-(-15.53)=-13.6(億元)，即商業(yè)銀行的整體價值降低約l3.6億元，其流動性可能因此而減弱。

　　市場風險管理中的久期缺口同樣可以用來評估利率變化對商業(yè)銀行某個時期的流動性狀況的影響：

　　(1)當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價值增加的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性也隨之增強;如果市場利率上升，則資產(chǎn)價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。

　　(2)當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱;如果市場利率上升，流動性也隨之增強。

　　(3)當久期缺口為零時，利率變動對商業(yè)銀行的流動性沒有影響。這種情況極少發(fā)生。

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