第三節(jié) 債務籌資
銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃和商業(yè)信用是債務籌資的基本形式。
一、銀行借款
(一)保護性條款
例行性保護條款 |
這類條款作為例行常規(guī),在大多數(shù)合同中都會出現(xiàn) |
一般性保護條款 |
是對企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力等方面的要求條款,這類條款應用于大多數(shù)借款合同 |
特殊性保護條款 |
這類條款是針對特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款,只有在特殊情況下才能生效 |
(二)銀行借款籌資的特點
優(yōu)點 |
1.籌資速度快 |
2.資本成本較低 | |
3.籌資彈性較大 | |
缺點 |
4.限制條款多 |
5.籌資數(shù)額有限 |
二、發(fā)行公司債券
(一)債券的種類
分類標志 |
類型 |
含義 |
是否記名 |
記名債券 |
在公司債券存根簿載明債券持有人的姓名等其他信息 |
無記名債券 |
在公司債券存根簿上不記載持有人的姓名 | |
能否轉換成公司股權 |
可轉換債券 |
債券持有者可以在規(guī)定的時間內按照規(guī)定的價格轉換為發(fā)債公司的股票 |
不可轉換債券 |
不能轉換為發(fā)債公司股票的債券 | |
有無特定財產(chǎn)擔保 |
擔保債券(抵押債券) |
以抵押方式擔保發(fā)行人按期還本付息的債券,主要是抵押債券。 |
信用債券 |
僅憑公司自身的信用發(fā)行的、沒有抵押品作抵押擔保的債券 |
(二)債券的償還
提前償還 |
是指在債券尚未到期之前就予以償還 |
分批償還 |
如果一個公司在發(fā)行同一種債券的當時,就為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日,這種債券就是分批償還債券 |
一次償還 |
到期一次償還 |