一、單項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共20分，每小題1分。）

    1．下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）。

    A．公司管理權(quán)       B．分享盈余權(quán)
    C．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)       D．優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)

    2．某企業(yè)擬以“2／20，N／40”的信用條件購(gòu)進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率為（）。

    A．2％       B．36．73％      C．18％      D．36％

    3．一般而言，企業(yè)資金成本最高的籌資方式是（）。

    A．發(fā)行債券        B．長(zhǎng)期借款
    C．發(fā)行普通股      D．發(fā)行優(yōu)先股

    4．企業(yè)為維持一定經(jīng)營(yíng)能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是（）。

    A，固定成本         B．酌量性固定成本
    C．約束性固定成本   D．沉沒(méi)成本

    5．在現(xiàn)金流量估算中，以營(yíng)業(yè)收入替代經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入基于的假定是（）。

    A．在正常經(jīng)營(yíng)年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷(xiāo)額與回收的應(yīng)收賬款大體相同
    B．經(jīng)營(yíng)期與折舊期一致
    C．營(yíng)業(yè)成本全部為付現(xiàn)成本
    D．沒(méi)有其他現(xiàn)金流入量

    6．存在所得稅的情況下，以“利潤(rùn)十折舊”估計(jì)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量時(shí)，“利潤(rùn)”是指（）。

    A．利潤(rùn)總額B．凈利潤(rùn)C(jī)．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)D．息稅前利潤(rùn)

    7．假定某項(xiàng)目的原始投資在建設(shè)期初全部投入，其預(yù)計(jì)的凈現(xiàn)值率為15％，則該項(xiàng)目的獲利指數(shù)是（）

    A．6．67     B．1．15      C．1．5         D．1．125
    8．對(duì)證券持有人而言，證券發(fā)行人無(wú)法按期支付債券利息或償付本金的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

    A．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)       B．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
    C．違約風(fēng)險(xiǎn)         D．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

    9．一般認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期債券投資的主要目的是（）。

    A．控制被投資企業(yè)       B．調(diào)劑現(xiàn)金余額
    C．獲得穩(wěn)定收益         D．增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性

    10．如某投資組合收益呈完全負(fù)相關(guān)的兩只股票構(gòu)成，則（）。

    A．該組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能完全抵銷(xiāo)
    B．該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益為零
    C．該組合的投資收益大于其中任一股票的收益
    D．該組合的投資收益標(biāo)準(zhǔn)差大于其中任一股票收益的標(biāo)準(zhǔn)差

    11．下列有關(guān)現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是（）。

    A．現(xiàn)金管理成本                  B．占用現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本
    C．轉(zhuǎn)換成本中的委托買(mǎi)賣(mài)傭金      D．現(xiàn)金短缺成本

    12．下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）。

    A．信用期限       B．現(xiàn)金折扣（率）    C. 現(xiàn)金折扣期     D．商業(yè)折扣

    13．基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)不包括（）。

    A. 一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)
    B．存貨進(jìn)價(jià)穩(wěn)定
    C．存貨耗用或銷(xiāo)售均衡
    D．允許缺貨

    14．各責(zé)任中心相互提供的產(chǎn)品采用協(xié)商定價(jià)的方式確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，其協(xié)商定價(jià)的最大范圍應(yīng)該是（）。

    A．在單位成本和市價(jià)之間
    B．在單位變動(dòng)成本和市價(jià)之間
    C．在單位成本加上合理利潤(rùn)以上，市價(jià)以下
    D．在單位變動(dòng)成本加上合理利潤(rùn)以上，市價(jià)以下

    15．為便于考核各責(zé)任中心的責(zé)任業(yè)績(jī)，下列各項(xiàng)中不宜作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的是（）。

    A．標(biāo)準(zhǔn)成本        B．實(shí)際成本
    C．標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)成本    D．標(biāo)準(zhǔn)成本加成

    16．產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（）。

    A．產(chǎn)權(quán)比率×權(quán)益乘數(shù)=1
    B．權(quán)益乘數(shù)=1／（1一產(chǎn)權(quán)比率）
    C．權(quán)益乘數(shù)=（1十產(chǎn)權(quán)比率）／產(chǎn)權(quán)比率
    D．權(quán)益乘數(shù)=1十產(chǎn)權(quán)比率

    17．作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)較之利潤(rùn)最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于（）。

    A．考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素
    B．考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素
    C．反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系
    D．能夠避免企業(yè)的短期行為

    18．一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是（）。

    A．即付年金B(yǎng)．永續(xù)年金C．遞延年金D．普通年金

    19．下列籌資方式中，常用來(lái)籌措短期資金的是（）。

    A．商業(yè)信用B．發(fā)行股票C．發(fā)行債券D．融資租賃

    20．相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（）。

    A．籌資速度慢    B．籌資成本高
    C．借款彈性差    D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

    二、多項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共20分，每小題2分。）

    1．采用凈現(xiàn)值法評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性時(shí)，所采用的折現(xiàn)率通常有（）。

    A．投資項(xiàng)目的資金成本高      B．投資的機(jī)會(huì)成本率·
    C．行業(yè)平均資金收益率        D．投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率

    2．完整的工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入主要包括（）。

    A．營(yíng)業(yè)收入      B．回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值
    C．固定資產(chǎn)拆舊  D．回收流動(dòng)資金．

    3．用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有（）。

    A．現(xiàn)金管理費(fèi)用             B．現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本
    C．持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本       D．現(xiàn)金短缺成本

    4．與股票投資相比，債券投資的主要缺點(diǎn)有（）。

    A. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)大       B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大
    C．沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)     D．投資收益不穩(wěn)定

    5．按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，確定特定股票必要收益率所考慮的因素有（）。

    A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率          B．公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn)
    C．特定股票的β系數(shù)      D．所有股票的年均收益率
    6．與編制零基預(yù)算相比，編制增量預(yù)算的主要缺點(diǎn)包括（）。

    A．可能不加分析地保留或接受原有成本支出
    B. 可能按主觀(guān)臆斷平均削減原有成本支出
    C．容易使不必要的開(kāi)支合理化
    D．增加了預(yù)算編制的工作量，容易顧此失彼

    7．在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括（）。

    A．純利率                B．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
    C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率      D．期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

    8．相對(duì)私募發(fā)行而言，公募發(fā)行債券的缺點(diǎn)主要有（）。

    A．債券流動(dòng)性差       B．發(fā)行時(shí)間較長(zhǎng)
    C．債券利率較高       D．發(fā)行費(fèi)用較高

    9．影響企業(yè)邊際貢獻(xiàn)大小的因素有（）。

    A．固定成本            B．銷(xiāo)售單價(jià)
    C．單位變動(dòng)成本        D. 產(chǎn)銷(xiāo)量

    10．下列各項(xiàng)中，影響復(fù)合杠桿系數(shù)變動(dòng)的因素有（）。

    A．固定經(jīng)營(yíng)成本        B．單位邊際貢獻(xiàn)
    C．產(chǎn)銷(xiāo)量              D. 固定利息

    三、判斷題（本類(lèi)題共10分，每小題1分。每小題判斷結(jié)果正確的得1分，判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。）

    1．企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)自有資金成本最低的資金結(jié)構(gòu)。（）

    2．與長(zhǎng)期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。（）

    3. 即使企業(yè)已按規(guī)定對(duì)逾期應(yīng)收賬款作出壞賬處理，企業(yè)仍然擁有對(duì)逾期賬款行使繼續(xù)收賬的法定權(quán)力。（）

    4．總預(yù)算是企業(yè)所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的、有關(guān)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)目標(biāo)的行動(dòng)計(jì)劃與相應(yīng)措施的數(shù)量說(shuō)明。（）

    5．對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，變動(dòng)成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和間接成本大多是不可控成本。（）

    6．為了便于評(píng)價(jià)、考核各責(zé)任中心的業(yè)績(jī)，對(duì)一責(zé)任中心提供給另一責(zé)任中心的產(chǎn)品，其供應(yīng)方和使用方所采用的轉(zhuǎn)移價(jià)格可以不同。（）

    7．當(dāng)企業(yè)息稅前資金利潤(rùn)率高于借入資金利率時(shí)，增加借人資金，可以提高自有資金利潤(rùn)率。（）

    8．對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否相同．標(biāo)準(zhǔn)高差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。（）

    9．具有收回條款的債券可使企業(yè)融資具有較大彈性。（）          
                                         
    10．留存收益是企業(yè)利潤(rùn)所形成的，所以留存收益沒(méi)有資金成本。（）

    四、計(jì)算題（本類(lèi)題共36分，每小題6分。）

    1．A企業(yè)于1999年1月5日以每張1020元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)B企業(yè)發(fā)行的利隨本清的企業(yè)債券。該債券的面值為1000元，期限為3年，票面年利率為10％；，不計(jì)復(fù)利。購(gòu)買(mǎi)時(shí)市場(chǎng)年利率為8％。不考慮所得稅。

    要求：
（l）利用債券估價(jià)模型評(píng)價(jià)A企業(yè)購(gòu)買(mǎi)此債券是否合算？
（2）如果 A企業(yè)于 2000年 1月 5日將該債券以1130元的市價(jià)出售，計(jì)算該債券的投資收益率。

    2．已知宏達(dá)公司擬于2000年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資100萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計(jì)提折舊；設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增利潤(rùn)20萬(wàn)元。假定該設(shè)備接直線(xiàn)法折舊，預(yù)計(jì)的凈殘值率為5％；已知，（P／A， 10％，5）＝ 3．7908，（P／F， 10％，5）＝ 0．6209。不考慮建設(shè)安裝期和公司所得稅。

    要求：
（l）計(jì)算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。
（2）計(jì)算該設(shè)備的靜態(tài)投資回收期。
（3）計(jì)算該投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率（ROI）。
（4）如果以10％作為折現(xiàn)率，計(jì)算其凈現(xiàn)值。

    3．某商品流通企業(yè)批進(jìn)批出一批商品共500件，該商品單位進(jìn)價(jià)500元（不含增值稅），單位售價(jià)為550元（不含增值稅），經(jīng)銷(xiāo)該批商品的一次性費(fèi)用為5000元。

    已知，該商品的進(jìn)貨款來(lái)自于銀行貸款，年利率為9％，商品的月保管費(fèi)用率為3‰，流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的稅金及附加為2500元。一年按360天計(jì)算。

要求：
（l）計(jì)算該批商品的保本儲(chǔ)存天數(shù)。
（2）如果企業(yè)要求獲得目標(biāo)利潤(rùn)8750元，計(jì)算該批商品的保利期天數(shù)。
（3）如果該批商品超過(guò)保利期10天后售出，計(jì)算該批商品的實(shí)際獲利額。
（4）如果該批商品超過(guò)保本期1天后售出，計(jì)算該批商品的實(shí)際虧損額。

    4．某企業(yè)下設(shè)甲投資中心和乙投資中心，要求的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率為10％。兩投資中心均有一投資方案可供選擇，預(yù)計(jì)產(chǎn)生的影響如下表所示：              
                                                                 單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目	甲投資中心		乙投資中心
	追加投資前	追加投資后	追加投資前	追加投資后
總資產(chǎn)	50	100	100	150
息稅前利潤(rùn)	4	8．6	15	20．5
息稅前利潤(rùn)率	8%		15%
剩余收益	-1		+5

要求：
（l）計(jì)算并填列上表中的空白。
（2）運(yùn)用剩余收益指標(biāo)分別就兩投資中心是否應(yīng)追加投資進(jìn)行決策。

    5．某企業(yè)1999年現(xiàn)金預(yù)算（簡(jiǎn)表）如下表所示。假定企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金余缺均由歸還或取得流動(dòng)資金借款解決，且流動(dòng)資金借款利息可以忽略不計(jì)。除表中所列項(xiàng)目外，企業(yè)沒(méi)有有價(jià)證券，也沒(méi)有發(fā)生其他現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)1999年末流動(dòng)負(fù)債為4000萬(wàn)元，需要保證的年末現(xiàn)金比率為50％。

    要求：根據(jù)所列資料，計(jì)算填列表中用字母表示的項(xiàng)目。

單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目	第1季度	第2季度	第3季度	第4季度
期初現(xiàn)金余額	1000			2500
本期現(xiàn)金收入	31000	33500	E	36500
本期現(xiàn)金支出	3000	C	37000	40000
現(xiàn)金余缺	A	1000	3000	G
資金籌措與運(yùn)用	-500	1000	F
取得流動(dòng)資金借款	--	1000		I
歸還流動(dòng)資金借款	-500	--
期末現(xiàn)金余額	B	D	2500	H

   
6．某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1．5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬(wàn)元。一年按360天計(jì)算。

    要求：
（l）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額。
（2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額。
（3）計(jì)算該公司本年銷(xiāo)貨成本。
（4）假定本年賒銷(xiāo)凈額為960萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。

    五、綜合題（本類(lèi)題共14分）

    赤誠(chéng)公司1995年至1999年各年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別為2000萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2800萬(wàn)元和3000萬(wàn)元；各年年末現(xiàn)金余額分別為 ：110萬(wàn)元、130萬(wàn)元、140萬(wàn)元、150萬(wàn)元和160萬(wàn)元。在年度銷(xiāo)售收入不高于5000萬(wàn)元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項(xiàng)目與銷(xiāo)售收入的關(guān)系如下表所示：
資金需要量預(yù)測(cè)表       

資金項(xiàng)目		年度不變資金（A）（萬(wàn)元）	每元銷(xiāo)售收入所需要變動(dòng)資金（B）
流動(dòng)資產(chǎn)	現(xiàn)金
	應(yīng)收賬款凈額	60	0．14
	存貨	100	0．22
流動(dòng)資產(chǎn)	應(yīng)付賬款	60	0．10．
	其他應(yīng)付款	20	0．01
固定資產(chǎn)凈額		510	0．00

已知該公司1999年資金完全來(lái)源于自有資金（其中，普通股1000萬(wàn)股，共1000萬(wàn)元）和流動(dòng)負(fù)債。1999年銷(xiāo)售凈利率為10％，公司擬按每股0．2元的固定股利進(jìn)行利潤(rùn)分配。公司2000年銷(xiāo)售收入將在1999年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)40％。2000年所需對(duì)外籌資部分可通過(guò)面值發(fā)行10年期、票面利率為10％、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費(fèi)率為2％，公司所得稅稅率為33％。

    要求：
（1）計(jì)算1999年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)；
（2）采用高低點(diǎn)法計(jì)算每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金。
（3）按y＝a＋bx的方程建立資金預(yù)測(cè)模型。
（4）預(yù)測(cè)該公司2000年資金需要總量及需新增資金量。
（5）計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本。
（6）計(jì)算填列該公司2000預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目。

                      預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表
                    2000年12月31日
                                                單位：萬(wàn)元
 

資產(chǎn)	年末數(shù)	年初數(shù)	負(fù)債與所有者權(quán)益	年末數(shù)	年初數(shù)
現(xiàn)金	A	160	應(yīng)付賬款	480	360
應(yīng)收賬款凈額	648	480	其他應(yīng)付款	62	50
存貨	1024	760	應(yīng)付債券	D	0
固定資產(chǎn)凈值	510	510	股本	1000	1000
			留存收益	C	500
資產(chǎn)	B	1910	負(fù)債與所有者權(quán)益	B	1910

   2000年中級(jí)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試《財(cái)務(wù)管理》參考答案

    一、單項(xiàng)選擇題

    1．D 2．B 3．C 4．C 5．A 6．B 7．B 8．C 9．C 10．A 11．A 12．D 13．D 14．B5．B6．D 17．C 18．A9．A 20．D

    二、多項(xiàng)選擇題

    l．A、B、2．A、B、D3．B、C4．A、C5．A、C、D6．A、B、C 7．A、B、C、D 8．B、D 9．B、C．D10．A、B、C、D

    三、判斷題

    1.錯(cuò)  2.錯(cuò)  3.對(duì)  4.錯(cuò)  5.錯(cuò)  6.對(duì)  7.對(duì)  8.對(duì)  9.對(duì) 10.錯(cuò)

    四、計(jì)算題

    1．解：
（l）債券估價(jià)
      P=（1000 ＋ 1000×10％× 3）/（1+8%）3=1031.98（元）
     由于其投資價(jià)值（1031．98元）大于購(gòu)買(mǎi)價(jià)格（102元），故購(gòu)買(mǎi)此債券合算。
（2）計(jì)算債券投資收益率
    K=（1130-1020）／1020×100％=10．78％

    2．解：
（l）該設(shè)備各年凈現(xiàn)金流量測(cè)算：額
    NCF=（ 1—4）= 20＋（ 100－ 5）／5＝ 39萬(wàn)元）
    NCF（5）＝20＋（ 100— 5）／5＋ 5＝ 44（萬(wàn)元）
（2）靜態(tài)投資回收期=100／39＝2．56（年）
（3）該設(shè)備投資利潤(rùn)率= 20／100× 100％= 20％
（4）該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值= 39 ×3．7908＋ 100 × 5％×0．6209－100＝ 147．8412＋ 3． 1045—100）= 50．95（萬(wàn)元）

    3．解：
（ l）保本天數(shù)=［（550－ 500） × 500－ 5000－ 2500］／[500×500×（9％／360＋3‰/30）]＝1755／87．5=22天]
（2）保利天數(shù)=［（550－ 500）× 500－ 5000- 2500-8750］／［500× 500 ×（9％／360＋3‰/30）］= 100（天）
（3）超過(guò)保利期 10天售出的實(shí)際獲利額=8750－［（500× 500×（9％／360＋ 3‰／3O））× 10＝ 7875（元）
（4）超過(guò)保本期1天售出的實(shí)際虧損為87．5元

    4．解：
（l）填列表格如下：
                                            單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目	甲投資中心		乙投資中心
	追加投資前	追加投資后	追加投資前	追加投資后
總資產(chǎn)	50	100	100	150
息稅前利潤(rùn)	4	8．6	15	20．5
息稅前利潤(rùn)率	8%	8．6×100×100% =8.6%	15%	20．5/150×100%=13.67%
剩余收益	-1	8．6-100×10%=-1.4	+5	20．5-150×10%=5.5

（2）決策如下：由于甲投資中心追加投資后將降低剩余收益，故不應(yīng)追加投資；乙投資中心追加投資后可提高剩余收益，故可追加投資。
    5．解：A＝1000＋31000－30000＝2000（萬(wàn)元）
    B ＝A＋（－ 500）＝ 2000－ 500＝ 1500（萬(wàn)元）
    C＝ B+ 33500— 1000＝ 1500+33500— 1000＝ 34000（萬(wàn)元）
    D= 1000＋ 1000＝ 2000（萬(wàn)元）
    E＝ 37000+ 3000— D＝ 37000十 30O0— 2000=38000（萬(wàn)元）
    F= 2500－ 3000=- 500（萬(wàn)元）
    G=2500＋36500—40000=一1000（萬(wàn)元）
    H＝4000 ×50％=2000（萬(wàn)元）
    I=H-G=2000－（－1000）=3000（萬(wàn)元）

    6．解：
（1）流動(dòng)負(fù)債年末余額= 270／3＝ 90（萬(wàn)元）
（2）存貨年末余額=270－ 90×1． 5＝  135（萬(wàn)元）
     存貨平均余額=（135＋ 145）／2＝ 140（萬(wàn)元）
（3）本年銷(xiāo)貨成本=140× 4＝ 560（萬(wàn)元）
（4）應(yīng)收賬款年末金額=270－  135＝  135（萬(wàn)元）
     應(yīng)收賬款平均余額=（135＋ 125）／2＝ 130（萬(wàn)元）
     應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=（ 130 × 360）／960= 48．75（天）

    五、綜合題

    解：
（l）計(jì)算1999年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)
    凈利潤(rùn)= 3000 ×10％ ＝ 300（萬(wàn)元）
    向投資者分配利潤(rùn)=1000 × 0．2＝200（萬(wàn)元）
（2）采用高低點(diǎn)法計(jì)算“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金和每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金
    每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金=（160-110）/（3000-2000）=0．05（萬(wàn)元）
    不變資金= 160－0．05× 3000= 10（萬(wàn)元）
（3）按Y= a＋ bx的方程建立資金預(yù)測(cè)模型
    a＝10＋60＋100一（60＋20）＋510=600（萬(wàn)元）
    b=0．05＋0．14＋0．22－（0．10＋0．01）=0．30（萬(wàn)元）
    Y= 600+0．3x
（4）預(yù)測(cè)該公司2000年資金需要總量及需新增資金量 資金需要量。 600＋ 0．3× 3000 ×（ l＋ 40％）＝ 1860（萬(wàn)元）
    需新增資金=3000 ×40％× 0．3= 360（萬(wàn)元）
（5）計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本
    債券發(fā)行總額=36O一（300－200）=260（萬(wàn)元）
    債券成本=260×10%×（1-33%）/260×（1-2%）×100%=6.84％
（6）計(jì)算填列該公司2000年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目：A＝ 10＋ 0．05× 3000 ×（ l＋ 40％）= 220（萬(wàn)元）； B=220＋648＋1024＋510＝2402（萬(wàn)元）；C=2402－（480＋62＋ 260＋  I000）＝ 600（萬(wàn)元）； D=360－（ 300－  200）＝  260（萬(wàn)元）。

                    預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表
                  2000年12月31日
                                            單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)	年末數(shù)	年初數(shù)	負(fù)債與所有者權(quán)益	年末數(shù)	年初數(shù)
現(xiàn)金	A220	160	應(yīng)付帳款	480	360
應(yīng)收帳款凈額	648	480	其他應(yīng)付款	62	50
存貨	1024	760	應(yīng)付債券	D260	0
固定資產(chǎn)凈值	510	510	股本	1000	1000
			留存收益	C600	500
資產(chǎn)	B2402	1910	負(fù)債與所有者權(quán)益	B2402	1910

　

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