26[單選題] 以下關(guān)于公募債券的說法不正確的是(　　)。

　　A.是指按法定手續(xù)、經(jīng)證券主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)在市場(chǎng)上公開發(fā)行的債券

　　B.債券的轉(zhuǎn)讓受到一定程度的限制，流動(dòng)性較差

　　C.發(fā)行對(duì)象不受限定

　　D.發(fā)行者負(fù)有信息公開的義務(wù)，向投資者提供多種財(cái)務(wù)報(bào)表和資料

　　參考答案：B

　　參考解析：公募債券是指按法定手續(xù)，經(jīng)證券主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)在市場(chǎng)上公開發(fā)行的債券，其發(fā)行對(duì)象不受限定，發(fā)行者負(fù)有信息公開的義務(wù)，向投資者提供多種財(cái)務(wù)報(bào)表和資料，以保護(hù)投資者利益。私募債券的轉(zhuǎn)讓受到一定程度的限制，流動(dòng)性較差。

　　27[單選題] (　　)是指交易中心(如證券交易所的主機(jī))對(duì)規(guī)定時(shí)間內(nèi)收到的所有交易委托并不進(jìn)行一一撮合成交，而是集中起來在該時(shí)段結(jié)束時(shí)進(jìn)行的競(jìng)價(jià)方式。

　　A.集中競(jìng)價(jià)

　　B.集合競(jìng)價(jià)

　　C.連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　D.競(jìng)拍競(jìng)價(jià)

　　參考答案：B

　　參考解析：集合競(jìng)價(jià)，是指交易中心(如證券交易所的主機(jī))對(duì)規(guī)定時(shí)間內(nèi)收到的所有交易委托并不進(jìn)行一一撮合成交，而是集中起來在該時(shí)段結(jié)束時(shí)進(jìn)行的競(jìng)價(jià)方式。

　　28[單選題] (　　)指銷售額和利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)，其發(fā)展顯著快于同行業(yè)的企業(yè)所發(fā)行的股票。

　　A.成長(zhǎng)股

　　B.收入股

　　C.周期股

　　D.防守股

　　參考答案：A

　　參考解析：成長(zhǎng)股指銷售額和利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)，其發(fā)展顯著快于同行業(yè)的企業(yè)所發(fā)行的股票。此類公司一般市盈率較高，支付的紅利也較低，投資者主要得益于公司的快速成長(zhǎng)而帶來的股票價(jià)格的上漲。

　　29[單選題] 銀行間債券市場(chǎng)的清算平臺(tái)是(　　)。

　　A.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　　B.銀行柜臺(tái)

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.上海清算所

　　參考答案：D

　　參考解析：銀行間債券市場(chǎng)的清算平臺(tái)是上海清算所;交易所債券市場(chǎng)的清算平臺(tái)是中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司;銀行柜臺(tái)市場(chǎng)的清算平臺(tái)是銀行柜臺(tái)。

　　30[單選題] 不可追加的記賬式國(guó)債最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)額的(  )，可追加的記賬式國(guó)債最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)額的(  )。

　　A.20%，35%

　　B.35%，25%

　　C.30%，25%

　　D.30%，20%

　　參考答案：C

　　參考解析：記賬式國(guó)債承銷團(tuán)成員分為甲類成員和乙類成員，兩類成員的申請(qǐng)條件、權(quán)利義務(wù)有所不同。不可追加的記賬式國(guó)債最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)額的30%，可追加的記賬式國(guó)債最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)額的25%。

　　31[單選題] 貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象一般在(　　)年以內(nèi)。

　　A.0.5

　　B.1

　　C.1.5

　　D.2

　　參考答案：B

　　參考解析：貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限較短，一般在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。

　　32[單選題] 2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了(　　)。這一文件的出臺(tái)，意味著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入積極穩(wěn)妥地全面鋪開的新階段。

　　A.《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》

　　B.《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

　　C.《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

　　D.以上都不對(duì)

　　參考答案：B

　　參考解析：2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》。這一文件的出臺(tái)，意味著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入積極穩(wěn)妥地全面鋪開的新階段。

　　33[單選題] 股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的(　　)。

　　A.不確定性

　　B.確定性

　　C.資本利得性

　　D.利潤(rùn)不穩(wěn)定性

　　參考答案：A

　　參考解析：股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性。

　　34[單選題] 適用于我國(guó)B股滾動(dòng)交收周期是(  )。

　　A.T+1

　　B.T+2

　　C.T+3

　　D.T+5

　　參考答案：C

　　參考解析：T+3滾動(dòng)交收適用于B股。

　　35[單選題] 上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近(　　)個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。

　　A.3

　　B.6

　　C.9

　　D.12

　　參考答案：D

　　參考解析：上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。

　　36[單選題] 由于基金管理人投資理財(cái)能力低下而影響基金收益水平，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于(　　)。

　　A.道德風(fēng)險(xiǎn)

　　B.管理能力風(fēng)險(xiǎn)

　　C.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：B

　　參考解析：管理能力風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，雖然比普通投資者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面確實(shí)有某些優(yōu)勢(shì)，如能較好地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、來源和種類，能較準(zhǔn)確地度量風(fēng)險(xiǎn)，并通常能夠按照自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力構(gòu)造有效的證券組合，在市場(chǎng)變動(dòng)的情況下，及時(shí)對(duì)投資組合進(jìn)行更新，從而將基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制在預(yù)定的范圍內(nèi)等，但是，不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從而對(duì)基金收益水平產(chǎn)生影響。

　　37[單選題] 根據(jù)價(jià)值規(guī)律，股票的市場(chǎng)價(jià)格是由股票的(  )決定的，但同時(shí)也受許多其他因素的影響。其中，(  )是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

　　A.內(nèi)在價(jià)值、公司盈利狀況

　　B.內(nèi)在價(jià)值、供求關(guān)系

　　C.賬面價(jià)值、公司盈利狀況

　　D.賬面價(jià)值、供求關(guān)系

　　參考答案：B

　　參考解析：根據(jù)價(jià)值規(guī)律，股票的市場(chǎng)價(jià)格是由股票的內(nèi)在價(jià)值決定的，但同時(shí)也受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

　　38[單選題] 貨幣乘數(shù)的大小決定了(　　)能力的大小。

　　A.貨幣供給擴(kuò)張

　　B.名義貨幣

　　C.貨幣需求

　　D.派生貨幣

　　參考答案：A

　　參考解析：所謂貨幣乘數(shù)，也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，銀行提供的貨幣和貸款會(huì)通過數(shù)次存款、貸款等活動(dòng)產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。

　　39[單選題] 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員中，非會(huì)員理事由(　　)委派。

　　A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)

　　參考答案：A

　　參考解析：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員中，非會(huì)員理事由中國(guó)證監(jiān)會(huì)委派。

　　40[單選題] 股票代表著股東的(　　)，所以對(duì)于股份公司來說，通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆(　　)，股票的轉(zhuǎn)讓(　　)。

　　A.暫時(shí)性投資、不穩(wěn)定的自有資本、將減少公司資本

　　B.暫時(shí)性投資、穩(wěn)定的自有資本、將減少公司資本

　　C.永久性投資、穩(wěn)定的自有資本、并不減少公司資本

　　D.永久性投資、不穩(wěn)定的自有資本、并不減少公司資本

　　參考答案：C

　　參考解析：股票代表著股東的永久性投資，所以對(duì)于股份公司來說，通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本，股票的轉(zhuǎn)讓并不減少公司資本。

　　41[單選題] 投資者在申購(gòu)和贖回ETF時(shí)，使用的是(　　)。

　　A.其他基金份額

　　B.一籃子股票

　　C.股票和債券

　　D.現(xiàn)金

　　參考答案：B

　　參考解析：ETF最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制，即它的申購(gòu)是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時(shí)是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。

　　42[單選題] 公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用(　　)彌補(bǔ)虧損。

　　A.累積利潤(rùn)

　　B.銷售收入

　　C.當(dāng)年利潤(rùn)

　　D.以上都不對(duì)

　　參考答案：C

　　參考解析：公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。

　　43[單選題] 在倫敦上市的外資股被稱為(　　)。

　　A.H股

　　B.N股

　　C.S股

　　D.L股

　　參考答案：D

　　參考解析：在倫敦上市的外資股被稱為L(zhǎng)股。

　　44[單選題] (　　)是指?jìng)�券持有�?正回購(gòu)方)將債券賣給債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)的同時(shí)，交易雙方約定在未來某一日期，正回購(gòu)方再以約定價(jià)格從逆回購(gòu)方買回相等數(shù)量的同種債券的交易行為。

　　A.質(zhì)押式回購(gòu)

　　B.買斷式回購(gòu)

　　C.債券逆回購(gòu)

　　D.約定式回購(gòu)

　　參考答案：B

　　參考解析：買斷式回購(gòu)是指?jìng)�券持有�?正回購(gòu)方)將債券賣給債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)的同時(shí)，交易雙方約定在未來某一日期，正回購(gòu)方再以約定價(jià)格從逆回購(gòu)方買回相等數(shù)量的同種債券的交易行為。

　　45[單選題] 票據(jù)市場(chǎng)的交易以(　　)交易為主。

　　A.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

　　B.回購(gòu)

　　C.銀行承兌匯票交易

　　D.投資

　　參考答案：C

　　參考解析：票據(jù)市場(chǎng)的交易品種包括轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和回購(gòu)，以銀行承兌匯票交易為主。

　　46[單選題] 關(guān)于股票基金，下列描述正確的是(　　)。

　　A.股票基金是指以上市股票為惟一投資對(duì)象的證券投資基金

　　B.股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和短期資本增值

　　C.按基金投資的標(biāo)的劃分，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金

　　D.基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個(gè)或幾個(gè)國(guó)家甚至全球的股票市場(chǎng)，以達(dá)到分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的

　　參考答案：D

　　參考解析：A項(xiàng)，股票基金是指以上市股票為主要投資對(duì)象的證券投資基金;B項(xiàng)，股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值;C項(xiàng)，按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。

　　47[單選題] 基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資時(shí)，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的(　　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　參考答案：A

　　參考解析：基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　48[單選題] 證券經(jīng)紀(jì)商為投資者辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前提條件之一，是投資者必須事先到(　　)開立證券賬戶。開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。

　　A.中國(guó)結(jié)算公司或其開戶代理機(jī)構(gòu)

　　B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　C.上海證券交易所

　　D.深圳證券交易所

　　參考答案：A

　　參考解析：證券經(jīng)紀(jì)商為投資者辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前提條件之一，是投資者必須事先到中國(guó)結(jié)算公司或其開戶代理機(jī)構(gòu)開立證券賬戶。開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。

　　49[單選題] 基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，體現(xiàn)了證券投資基金的(　　)特點(diǎn)。

　　A.集合理財(cái)

　　B.組合投資

　　C.風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

　　D.嚴(yán)格監(jiān)管

　　參考答案：A

　　參考解析：基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。

　　50[單選題] 用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問題在于(　　)的確定。

　　A.對(duì)沖時(shí)間

　　B.對(duì)沖比率

　　C.對(duì)沖數(shù)量

　　D.對(duì)沖金額

　　參考答案：B

　　參考解析：用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問題在于對(duì)沖比率的確定，這一比率直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)管理的效果和成本。

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