查看匯總：2014年證券從業(yè)考試《投資基金》考前輔導(dǎo)匯總

　　第二節(jié)　股票基金

　　一、股票基金在投資組合中的作用

　　1.適合長期投資。

　　2.風(fēng)險較高、預(yù)期收益也較高。

　　3.提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。

　　二、股票基金與股票的不同

　　1.股票價格隨時變動;股票基金價格每個交易日只有1個價格。

　　2.股票價格受成交量的影響;股票基金價格不受申購、贖回的數(shù)量的影響。

　　3.股票價格高低的合理性可以作出判斷;而不能對股票基金凈值的合理性進(jìn)行判斷。

　　4.單一股票風(fēng)險較大;而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險相對較低。

　　三、股票基金的類型

　　(一)按投資市場分類，可以分為國內(nèi)、國外、全球股票基金三大類。

　　(二)按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。

　　(三)按股票性質(zhì)分類，可以分為價值型股票基金與成長型股票基金。

　　(四)按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型(請同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

　　(五) 按行業(yè)分類， 如基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。

　　四、股票基金的投資風(fēng)險

　　股票基金的投資風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險以及管理運(yùn)作風(fēng)險。

　　五、股票基金的分析方法

　　對股票基金的分析也有一些常用的分析指標(biāo)。這些指標(biāo)主要有：反映基金經(jīng)營業(yè)績方面的指標(biāo)、反映基金風(fēng)險大小的指標(biāo)、反映基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)、反映基金操作成本的指標(biāo)、反映基金操作策略的指標(biāo)等。

　　介紹五種反映不同基金特性的指標(biāo)：

　　(一)反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)

　　反映基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)效益、凈值增長率等指標(biāo)。其中，凈值增長率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。最簡單的凈值增長率指標(biāo)可用下式計算：

　　凈值增長率=[(期末份額凈值-期初份額凈值+期間分紅)/期初份額凈值]×100%

　　凈值增長率對基金的分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)收益都加以了考慮，因此是最有效的反映基金經(jīng)營成果的指標(biāo)。

　　如果單純考察一只基金本身的凈值增長率說明不了什么問題，通常還應(yīng)該將該基金的凈值增長率與比較基準(zhǔn)、同類基金的凈值增長率相比較才能對基金的投資效果進(jìn)行全面的評價。

　　(二)反映基金風(fēng)險大小的指標(biāo)

　　常用來反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

　　凈值增長率波動程度越大，基金的風(fēng)險就越高�；�金凈值增長率的波動程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來計量，該指標(biāo)通常按月計算。標(biāo)準(zhǔn)差將偏離均值的情況均視為風(fēng)險。

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