匯率變化對涉外項目的投資額產(chǎn)生的影響從以下兩方面考慮：

　　1)外幣對人民幣升值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。

　　2)外幣對人民幣貶值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。

　　(3)建設(shè)投資估算表編制(09版教材新增)

　　按照費用歸集形式，建設(shè)投資可按概算法或按形成資產(chǎn)法分類

　�、侔锤潘惴ǚ诸�，建設(shè)投資由工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三部分構(gòu)成。工程費用又由建筑工程費、設(shè)備購置費(含工器具及生產(chǎn)家具購置費)和安裝工程費構(gòu)成;工程建設(shè)其他費用內(nèi)容較多，且隨行業(yè)和項目的不同而有所區(qū)別。預(yù)備費包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。

　�、诎葱纬少Y產(chǎn)法分類，建設(shè)投資由形成固定資產(chǎn)的費用、形成無形資產(chǎn)的費用、形成其他資產(chǎn)的費用和預(yù)備費四部分組成。

　�、墼诮ㄔO(shè)投資估算表中通�？蓪⑼恋厥褂脵�(quán)直接列入固定資產(chǎn)其他費用中。按照有關(guān)規(guī)定，在尚未開發(fā)或建造自用項目前，土地使用權(quán)作為無形資產(chǎn)核算，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)商品房時，將其賬面價值轉(zhuǎn)入開發(fā)成本;企業(yè)建造自用項目時將其賬面價值轉(zhuǎn)入在建工程成本。因此，為了與以后的折舊和攤銷計算相協(xié)調(diào)，在建設(shè)投資估算表中通�？蓪⑼恋厥褂脵�(quán)直接列入固定資產(chǎn)其他費用中。

　　(4)建設(shè)期利息估算

　　建設(shè)期利息是指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。

　　建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其它融資費用。其它融資費用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等融資費用。一般情況下應(yīng)將其單獨計算并計入建設(shè)期利息;在項目前期研究的初期階段，也可作粗略估算并計入建設(shè)投資;對于不涉及國外貸款的項目，在可行性研究階段，也可作粗略估算并計入建設(shè)投資(不一定單列)。

　　各年應(yīng)計利息=(年初借款本息累計+本年借款額/2)×有效年利率

　　具體估算方法見本書第一章第五節(jié)。

　　(5)流動資金估算方法

　　1.項目運營需要流動資產(chǎn)投資，是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。

　　流動資金估算一般采用分項詳細估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。

　　分項詳細估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負債分別進行估算。根據(jù)“方法與參數(shù)三”，流動資金的內(nèi)容有所變化，計算公式為：

　　流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債

　　流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

　　流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

　　對應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、現(xiàn)金 應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款的計算，要求掌握上述流動資金項目的計算公式。常見題型是計算題。

　　擴大指標估算法是將各類流動資金率乘以相對應(yīng)的費用基數(shù)來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有營業(yè)收入、經(jīng)營成本、總成本費用和建設(shè)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習慣而定。

　　計算公式為：年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率

　　2. 估算流動資金應(yīng)注意的問題

　　① 在采用分項詳細估算法時，應(yīng)根據(jù)項目實際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險系數(shù)。

　　② 流動資金屬于長期性(永久性)流動資產(chǎn)，流動資金的籌措可通過長期負債和資本金(一般要求占30%)的方式解決。流動資金一般要求在投產(chǎn)前一年開始籌措，為簡化計算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負荷安排流動資金需用量。其借款部分按全年計算利息，流動資金利息應(yīng)計入生產(chǎn)期間財務(wù)費用，項目計算期末收回全部流動資金(不含利息)。

　�、� 用詳細估算法計算流動資金，需以經(jīng)營成本及其中的某些科目為基數(shù)，因此實際上流動資金估算應(yīng)能夠在經(jīng)營成本估算之后進行。

　　提示：① 應(yīng)掌握流動資金中各項內(nèi)容的計算。

　　②注意流動資金估算時的要點

　　最低周轉(zhuǎn)天數(shù)要考慮一定的保險系數(shù);借款部分按全年計算利息，流動資金利息應(yīng)計入生產(chǎn)期間財務(wù)費用，項目計算期末收回全部流動資金(不含利息);流動資金估算應(yīng)能夠在經(jīng)營成本估算之后進行。