(三)完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金流量估算

　　1.現(xiàn)金流入量的內(nèi)容

　　(1)營業(yè)收入=預(yù)計單價×預(yù)計銷量

　　(2)補貼收入是與經(jīng)營期收益有關(guān)的政府補貼(退稅、定額補貼、財政補貼)

　　(3)回收額：(新建項目均發(fā)生在終結(jié)點)

　　回收固定資產(chǎn)余值：按固定資產(chǎn)的原值乘以其法定凈殘值率即可估算出。

　　回收流動資金：在終結(jié)點一次性回收的流動資金應(yīng)等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)。

　　2.現(xiàn)金流出量的內(nèi)容

　　(1)建設(shè)投資

　　包括固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)以及開辦費的投資，是建設(shè)期的主要的流出量。

　　主要應(yīng)當根據(jù)項目規(guī)模和投資計劃所確定的各項建筑工程費用、設(shè)備購置成本、安裝工程費用和其他費用來估算。

　　固定資產(chǎn)投資和原值是不一樣的。會計上固定資產(chǎn)原值不僅包括買價運雜費等費用，還包含資本化利息，但是財務(wù)管理的建設(shè)投資是不含資本化利息。

　　(2)流動資金投資

　　P74-75：計算公式：

　　某年流動資金投資額(墊支數(shù))=本年流動資金需用數(shù)-截止上年的流動資金投資額

　　或=本年流動資金需用數(shù)-上年流動資金需用數(shù)

　　本年流動資金需用數(shù)=該年流動資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動負債需用數(shù)

　　P75【教材例4-4】A企業(yè)完整工業(yè)投資項目投產(chǎn)第一年預(yù)計流動資產(chǎn)需用額為30萬元，流動負債可用額為15萬元，假定該項投資發(fā)生在建設(shè)期末;投產(chǎn)第二年預(yù)計流動資產(chǎn)需用額為40萬元，流動負債可用額為20萬元，假定該項投資發(fā)生在投產(chǎn)后第一年末。

　　要求：根據(jù)上述資料估算下列指標：

　�、倜看伟l(fā)生的流動資金投資額;

　　解答：投產(chǎn)第一年的流動資金需用額=30-15=15(萬元)

　　第一次流動資金投資額=15-0=15(萬元)

　　投產(chǎn)第二年的流動資金需用額=40-20=20(萬元)

　　第二次流動資金投資額=20-15=5(萬元)

　　②終結(jié)點回收的流動資金。

　　解答：終結(jié)點回收流動資金=流動資金投資合計=15+5=20(萬元)

　　(3)經(jīng)營成本(付現(xiàn)的營運成本)：是指經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的成本費用。

　　經(jīng)營成本=不包括財務(wù)費用的總成本費用-非付現(xiàn)折舊、攤銷

　　=該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用

　　P75【教材例4-5】A企業(yè)完整工業(yè)投資項目投產(chǎn)后第1～5年每年預(yù)計外購原材料、燃料和動力費為60萬元，工資及福利費為30萬元，其他費用為10萬元，每年折舊費為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為5萬元;第6～10年每年不包括財務(wù)費用的總成本費用為160萬元，其中每年預(yù)計外購原材料、燃料和動力費為90萬元，每年折舊額為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為0萬元�！　∫�求根據(jù)上述資料估算下列指標：　　①投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本;

　　解答：投產(chǎn)后第1～5年每年的經(jīng)營成本=60+30+10=100(萬元)　 　投產(chǎn)后第6～10年每年的經(jīng)營成本=160-20-0=140(萬元)　�、谕懂a(chǎn)后第1～5年每年不包括財務(wù)費用的總成本費用。