第六章 投資管理
重點、難點講解及典型例題
一、投資管理的主要內(nèi)容熟悉
1.企業(yè)投資的意義
(1)投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提;(2)投資是獲取利潤的基本前提;(3)投資是企業(yè)風險控制的重要手段。
2.企業(yè)投資管理的特點
(1)屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策;(2)屬于企業(yè)的非程序化管理;(3)投資價值的波動性大。
3.企業(yè)投資的分類
分類依據(jù) |
分類結(jié)果及簡要介紹 |
投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系 |
直接投資:將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn) |
投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì) |
項目投資:購買具有實質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營資產(chǎn) 證券投資:購買具有權(quán)益性的證券資產(chǎn) |
投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響 |
發(fā)展性投資:對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響 |
投資活動資金投出的方向 |
對內(nèi)投資:購買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營所需的經(jīng)營性資產(chǎn) 對外投資:向企業(yè)外部其他單位投放資金 |
投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系 |
獨立投資:各個投資項目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響,可以同時并存 互斥投資:各個投資項目之間相互關(guān)聯(lián)、相互替代,不能同時并存 |
【提示】項目投資屬于直接投資,證券投資屬于間接投資。
4.投資管理的原則
(1)可行性分析原則;(2)結(jié)構(gòu)平衡原則;(3)動態(tài)監(jiān)控原則。
【例題1·單選題】關(guān)于企業(yè)投資分類,下列各項說法中不正確的是( )。
A.根據(jù)投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系,企業(yè)投資可以分為直接投資和間接投資
B.按投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì),企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資
C.更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資屬于發(fā)展性投資
D.按投資活動資金投出的方向,企業(yè)投資可以劃分為對內(nèi)投資和對外投資
【答案】C
【解析】維持性投資,是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進行,不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資。維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術(shù)性投資,如更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。所以,選項C的說法不正確。
【提示】發(fā)展性投資和維持性投資區(qū)別的關(guān)鍵點:發(fā)展性投資影響的是“未來”的發(fā)展,維持性投資是對“現(xiàn)有”情況的維持。
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