參考答案及詳細(xì)解析

　　一、單項(xiàng)選擇題參考答案

　　1.C

　　【解析】證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專(zhuān)業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資

　　方式。

　　2.B

　　【解析】我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托

　　管人是基金合同的當(dāng)事人，簡(jiǎn)稱(chēng)基金當(dāng)事人。

　　3.C

　　【解析】封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。

　　4.D

　　【解析】 2003年12月推出的我國(guó)笫一只貨幣市場(chǎng)基金是華安現(xiàn)金富利基金。

　　5.B

　　【解析】增長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以

　　具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。

　　6.D

　　【解析】?jī)糁翟鲩L(zhǎng)率是反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)

　　成果。

　　7.B

　　【解析】常見(jiàn)的保本比例介于80%～100%之間。選項(xiàng)8說(shuō)法正確。保本期越長(zhǎng)，投資者

　　承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較

　　高。保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi)。選項(xiàng)ACD說(shuō)法有誤。

　　8.A

　　【解析】符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在境內(nèi)募集資金

　　可以進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱(chēng)為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。

　　9.B

　　【解析】封閉式基金的募集一般要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。

　　10.D

　　【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額

　　的0.3M，起點(diǎn)5元。

　　11.D

　　【解析】申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及

　　其他對(duì)價(jià)。

　　12.C

　　【解析】基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖

　　回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。

　　13.A

　　【解析】依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公

　　司擔(dān)任。

　　14.C

　　【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。

　　15.B

　　【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不

　　得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。

　　16.A

　　【解析】成本效益原則是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效

　　益，以合理的控制成本達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果。

　　17.A

　　【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交

　　易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

　　18.B

　　【解析】基金銀行存款賬戶(hù)是指以基金名義在銀行開(kāi)立的、用于基金名下資金往來(lái)的結(jié)

　　算賬戶(hù)。

　　19.D

　　【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)

　　業(yè)績(jī)表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。

　　20.C

　　【解析】本題考查資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制。c項(xiàng)屬于資金清算的內(nèi)部控制。

　　21.A

　　【解析】本題考查確定目標(biāo)市場(chǎng)與客戶(hù)的內(nèi)涵。

　　22.A

　　【解析】在我國(guó)，專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售公司剛進(jìn)入起步階段。

　　23.B

　　【解析】本題考查證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件。

　　24.D

　　【解析】本題考查監(jiān)察稽核控制的涵義。

　　25.A

　　【解析】我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值。

　　26.D

　　【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

　　27.C

　　【解析】在證券衍生工具基金中，認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率最高，約為1.5%-2.5%。

　　28.B

　　【解析】本題考查基金投資的三種風(fēng)格分析。

　　29.C

　　【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。

　　30.A

　�、蚪馕觫蟊绢}考查開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配的方式。

　　31.C

　�、蚪馕鲈聫�2008年9月起基金賣(mài)出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。

　　32.D

　　K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)

　　人所得稅時(shí)，按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

　　33.D

　　【解析】本題考查披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的原則——及時(shí)陛原則的內(nèi)涵。

　　34.C

　　【解析】基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體

　　涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項(xiàng)C中提到的凈值復(fù)核屬

　　于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)。

　　35.C

　　【解析】本題考查基金年度報(bào)告披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　　36.B

　　【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容。

　　37.D

　　【解析】本題考查中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的內(nèi)涵。

　　38.B

　　【解析】基金管理公司董事會(huì)每年應(yīng)至少召開(kāi)2次定期會(huì)議。

　　39.C

　　【解析】對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布

　　基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起10日后，方可使用。

　　40.C

　　【解析】本題考查開(kāi)放式基金投資的比例問(wèn)題。

　　41.B

　　【解析】基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立基金托管部門(mén)高級(jí)管理人員的離任制度。

　　42.B

　　【解析】根據(jù)投資者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和

　　主動(dòng)管理兩種類(lèi)型。

　　43.B

　　【解析】相關(guān)系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。

　　44.B

　　【解析】不同投資者的無(wú)差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投

　　資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

　　45.C

　　【解析】有效市場(chǎng)假設(shè)理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。

　　46.B

　　【解析】資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之

　　間的關(guān)系。

　　47.C

　　【解析】在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率最大的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望

　　投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。

　　48.B

　　【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提

　　下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。

　　49.B

　　【解析】本題考查積極型投資策略的目標(biāo)。

　　50.C

　　【解析】小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比更高。

　　51.C

　　【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應(yīng)賣(mài)出股票;如果大于零，則應(yīng)

　　買(mǎi)入股票。

　　52.A

　　【解析】消極型股票投資戰(zhàn)略以有效市場(chǎng)假說(shuō)為理論基礎(chǔ)。

　　53.C

　　【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現(xiàn)值與債券價(jià)格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部

　　收益率。

　　54.A

　　【解析】完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)

　　下降。

　　55.A

　　【解析】本題考查基點(diǎn)價(jià)格值的內(nèi)涵。

　　56.D

　　【解析】應(yīng)急免疫出現(xiàn)于1989年。

　　57.C

　　【解析】零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零。

　　58.C

　　【解析】基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢(shì)。

　　59.D

　　【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。

　　60.C

　　【解析】具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的p值，市場(chǎng)低迷時(shí)

　　降低基金組合的口值。

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