第四節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管
一、監(jiān)管概述
證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
承銷業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊(cè)、報(bào)表和其他必要的材料,應(yīng)至少妥善保存7年。
二、核準(zhǔn)制
核準(zhǔn)制相對(duì)行政審批制的特點(diǎn):在選擇和推薦企業(yè)方面,由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè),增強(qiáng)了保薦人的責(zé)任;在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上,由企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營(yíng)的需要進(jìn)行選擇;發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核,發(fā)揮股票發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能;在股票發(fā)行定價(jià)上,由主承銷商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià),充分反映投資者的需求,使發(fā)行定價(jià)真正反映公司股票的內(nèi)在價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)。
三、保薦制度
《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)里規(guī)定的保薦制度的內(nèi)容主要包括:
(一)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度
《保薦辦法》對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出了“雙!币,即企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦,還需具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。這樣既明確了保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任,也將責(zé)任具體落實(shí)到了個(gè)人。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人進(jìn)行注冊(cè)登記管理。
(二)保薦期限
《保薦辦法》規(guī)定,企業(yè)首次公開發(fā)行股票和上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券均需保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人保薦。保薦期間分為兩個(gè)階段,即盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。從中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理公司申請(qǐng)文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。證券發(fā)行上市后,首次公開發(fā)行股票的,持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度;上市公司發(fā)
行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的,持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。
(三)保薦責(zé)任
《保薦辦法》規(guī)定,保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦企業(yè)發(fā)行上市前,要對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)和盡職調(diào)查;要在推薦文件中對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等作出必要的承諾。
(四)監(jiān)管措施
中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng),對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)的注冊(cè)登記管理,記錄其執(zhí)業(yè)情況、違法違規(guī)行為、其他不良行為以及對(duì)其采取的監(jiān)管措施等,必要時(shí)可以將記錄予以公布。
有關(guān)具體監(jiān)管措施規(guī)定如下:
1.保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)下列情形之一的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月;情節(jié)嚴(yán)重的,暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月,并可以責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人;情節(jié)特別嚴(yán)重的,撤銷其保薦機(jī)構(gòu)資格:
(1)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
(2)內(nèi)部控制制度未有效執(zhí)行。
(3)盡職調(diào)查制度、內(nèi)部核查制度、持續(xù)督導(dǎo)制度、保薦工作底稿制度未有效執(zhí)行。
(4)保薦工作底稿存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
(5)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的文件。
(6)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)的審核工作。
(7)通過(guò)從事保薦業(yè)務(wù)謀取不正當(dāng)利益。
(8)嚴(yán)重違反誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)的其他情形。
2.保薦代表人出現(xiàn)下列情形之一的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重,自確認(rèn)之日起3—12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦;情節(jié)特別嚴(yán)重的,撤銷其保薦代表人資格:
(1)盡職調(diào)查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問題。
(2)未完成或者未參加輔導(dǎo)工作。
(3)未參加持續(xù)督導(dǎo)工作,或者持續(xù)督導(dǎo)工作未勤勉盡責(zé)。
(4)因保薦業(yè)務(wù)或其具體負(fù)責(zé)保薦工作的發(fā)行人在保薦期間內(nèi)受到證券交易所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公開譴責(zé)。
(5)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)的審核工作。
(6)嚴(yán)重違反誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)的其他情形。
美好明天 在線課程 |
主講老師 | 必會(huì)考點(diǎn) 精講班
課程時(shí)長(zhǎng):25h/科
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報(bào)名 |
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課時(shí)安排 | 25小時(shí) | 3小時(shí) | 3小時(shí) | 6小時(shí) | ||
法律法規(guī) | 劉鐵 | 報(bào)名 | ||||
金融市場(chǎng) | 杜熹芠 | 報(bào)名 |
在線課程 |
2022年全程班 |
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適合學(xué)員 | ·初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生 ·需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生 ·需要快速提升,高效備考爭(zhēng)取一次通過(guò)的考生 |
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課程內(nèi)容 | 夯實(shí)基礎(chǔ)階段 | 必會(huì)考點(diǎn)精講班
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難點(diǎn)突破階段 | 專項(xiàng)提升班
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終極搶分階段 | 考點(diǎn)串聯(lián)班
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課程有效期 | 12個(gè)月 | ||
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