查看匯總：2015年證券從業(yè)資格《投資基金》考點精講匯總

　　第三章第二節(jié)　基金的交易、申購和贖回

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　　(一)上市交易條件

　　基金份額上市交易應(yīng)符合下列條件：

　　1.基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定。

　　2.基金合同期限為5年以上。

　　3.基金募集金額不低于2億元人民幣。

　　4.基金份額持有人不少于1 000人。

　　5.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　(二)交易規(guī)則

　　投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶及資金賬戶。基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。個人投資者開立基金賬戶，需持本人身份證到證券注冊登記機構(gòu)辦理開戶手續(xù)。辦理資金賬戶需持本人身份證和已經(jīng)辦理的證券賬戶卡或基金賬戶卡，到證券經(jīng)營機構(gòu)辦理。每個有效證件只允許開設(shè)一個基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開沒基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用一個證券賬戶或基金賬戶。封閉式基金的交易時問是每周一至周五(法定公眾節(jié)假日除外)9：30～11：30、13：00～15：00。封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。價格優(yōu)先指較高價格買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報，較低價格的賣出申報優(yōu)先于較高價格的賣出申報。時間優(yōu)先指買賣方向相同、申報價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者，先后順序按照交易主機接受申報的時間確定。封閉式基金的報價單位為每份基金價格�；�金的申報價格最小變動單位為0.O01元人民幣，買人與賣出封閉式基金份額申報數(shù)量應(yīng)當為1.00.份或其整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100萬份。滬、深證券交易所對封閉式基金交易實行與對A股交易同樣的10%的漲跌幅限制;同時，與A股一樣實行T+1日交割、交收，即達成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收存交易日的下一個營業(yè)日(T+1日)完成。

　　(三)交易費用

　　按照滬、深證券交易所公布的收費標準，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%(深圳證券交易所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易經(jīng)手費，上海證券交易所無此規(guī)定)，起點5元，由證券公司向投資者收取。目前，封閉式基金交易不收取印花稅。

　　(四)折(溢)價率

　　投資者常常使用折(溢)價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之間的關(guān)系。折(溢)價率的計算公式為：

　　例3—4(2012年3月真題·單選題)

　　目前，封閉式基金交易報價的最小變動單位為(　　)元人民幣。

　　A.0.1

　　B.0.01

　　C.0.001

　　D.0.0001

　　【參考答案】c

　　【解析】封閉式基金的報價單位為每份基金價格�；�金的申報價格最小變動單位為0.O01元人民幣。

　　折(溢)價率=(二級市場價格-基金份額凈值)/基金份額凈值×100%=(二級市場價格/基金份額凈值-1)×100%

　　當基金二級市場價格高于基金份額凈值時，為溢價交易，對應(yīng)的是溢價率;當二級市場價格低于基金份額凈值時，為折價交易，對應(yīng)的是折價率。當折價率較高時常常被認為是購買封閉式基金的好時機。但實際上并不盡然，有時折價率會繼續(xù)攀升，在弱市時更有可能出現(xiàn)價格與份額凈值同步下降的情形。

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