查看匯總:2013年注會《財務(wù)成本管理》章節(jié)知識點匯總
第十五章 營運資本籌資
第一節(jié) 營運資本籌資政策
營運資本籌資政策:
第二節(jié) 短期籌資
(一)短期負(fù)債籌資的特點
(1)籌資速度快,容易取得;
(2)籌資富有彈性;
(3)籌資成本較低;
(4)籌資風(fēng)險高。
(二)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點
優(yōu)點:
(1)容易取得;
(2)若沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)一般不負(fù)擔(dān)成本。缺點:在放棄現(xiàn)金折扣時成本較高。
(三)應(yīng)付賬款籌資決策
(1)如果放棄現(xiàn)金折扣成本>短期借款利率(或短期投資報酬率),則在折扣期付款,享受現(xiàn)金折扣;反之,不享受現(xiàn)金折扣。
(2)如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期,則需在降低放棄現(xiàn)金折扣成本與展延付款帶來的損失之間作出選擇。
(3)如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方,應(yīng)通過衡量放棄現(xiàn)金折扣成本的大小,選擇信用成本最小(或所獲利益最大)的一家。
、偃绻麤Q定享受現(xiàn)金折扣,應(yīng)選擇放棄現(xiàn)金折扣成本最大的方案,即享受時選高的。②如果決定放棄現(xiàn)金折扣,應(yīng)選擇放棄現(xiàn)金折扣成本最小的方案,即放棄時選低的。
(四)短期借款籌資的優(yōu)缺點
(1)優(yōu)點:
、偈褂渺`活;
、谑掷m(xù)簡便。
(2)缺點:
、偈褂闷谙薅;
、谠趲в兄T多附加條件的情況下加劇風(fēng)險。
(五)短期借款的信用條件
(六)借款利息的支付方式
收款法:借款到期時向銀行支付利息。
貼現(xiàn)法:銀行發(fā)放貸款時先從本金中扣除利息,到期時償還全部本金。加息法:分期等額償還本息。
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